Microsoft وAlphabet وMeta تدفع سباق بنية AI نحو التنفيذ
أفادت Data Center Knowledge بأن Microsoft وAlphabet وMeta استخدمت نتائج الربع الثاني لتحويل التدقيق في بنية AI من إجمالي الإنفاق الرأسمالي إلى الحرم المزود بالطاقة والشبكات والوصول إلى الكهرباء والحوسبة المدرة للإيرادات.
تدفع Microsoft وAlphabet وMeta سباق بنية AI إلى ما بعد إجمالي الإنفاق، نحو العمل الأصعب المتمثل في تزويد الحرم بالطاقة ونشر الشبكات وتحويل السعة الجديدة إلى حوسبة قابلة للفوترة. أفادت Data Center Knowledge بأن الشركات الثلاث استخدمت نتائج الربع الثاني لتقديم سرعة التنفيذ والوصول إلى الطاقة والكفاءة التشغيلية كقيود تالية.
يغير هذا التحول طريقة تقييم توسعات AI. فما زالت الميزانيات الرأسمالية تهيمن على الأرقام، لكن الأدلة المعلنة تشير الآن إلى سرعة انتقال مراكز البيانات من تسليم المعدات إلى السعة الحية. وحدد Sid Nag، كبير مسؤولي الأبحاث في Tekonyx، توافر الطاقة وحجم الشبكات والكفاءة التشغيلية كاختناقات باتت تقف إلى جانب إمدادات GPU.
Microsoft تضع السعة الجديدة وزمن dock-to-live في المقدمة
جعلت مكالمة أرباح Microsoft سرعة التنفيذ أوضح مقياس تشغيلي. وضع Satya Nadella الربع عند افتتاح 31 مركز بيانات، و88 مركز بيانات خلال fiscal 2026 عبر خمس قارات، وإضافة نحو one gigawatt من سعة AI.
نقلت Data Center Knowledge عن Nadella أن زمن dock-to-live لعمليات نشر GPU الجديدة انخفض بنحو 50%، وهو مقياس يتابع سرعة بدء البنية المثبتة في خدمة العملاء. وربطت التعليقات نفسها مسرع Maia 200 بنماذج OpenAI والنماذج الداخلية، مع أداء أفضل بنحو 30% لكل دولار، ووضعت رفوف Cobalt 200 في أكثر من 25 مركز بيانات.
يبقي مسار العتاد Microsoft معرضة لكل من السيليكون الداخلي والمسرعات الخارجية. وتشمل عمليات النشر المستقبلية NVIDIA Vera Rubin وAMD Helios، بينما تظل الشركة على مسار مضاعفة إجمالي السعة تقريبا خلال عامين. وربطت المديرة المالية Amy Hood قدرة Azure على تحقيق إيرادات من السعة الجديدة باستخدام CPU وكفاءة GPU وتسريع عمليات النشر.
Alphabet ترفع الإنفاق وتشير إلى بنية النظام
كان رقم Alphabet أكبر، لكن الرسالة التشغيلية تجاوزت الميزانية الرأسمالية. رفعت الشركة توقعات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى ما بين $195 billion و$205 billion بعد نمو إيرادات Google Cloud بنسبة 82%، ويتوقع المسؤولون زيادة إنفاق البنية التحتية مجددا في 2027.
كتبت Data Center Knowledge أن نحو 60% من إنفاق Alphabet الرأسمالي يتجه إلى الخوادم، فيما يتوزع الباقي على مراكز البيانات والشبكات. وتقرن Alphabet بنية تحتية من أطراف ثالثة بتوسع أسطولها، كما أن Tensor Processing Units تحقق الآن إيرادات تجارية مع وصول سيليكون AI المخصص من Google إلى مزيد من العملاء.
نقلت Data Center Knowledge عن Pichai قوله إن إيرادات Google Cloud تسارعت إلى نمو بنسبة 82% مدفوعة بالطلب على بنية AI وحلول AI. وتعامل تحليل Nag مع زيادة الإنفاق الرأسمالي كدليل على انتقال بنية AI من استثمار اختياري إلى طبقة تشغيلية لنمو الإيرادات والموقع التنافسي.
Meta تشتري وقتا قبل زيادة ضيق السعة
تبدأ حجة Meta للبنية التحتية من الندرة. فقد صاغت Susan Li السعة القائمة لمراكز البيانات كأصل ثمين لأن القطاع لم يبن ما يكفي لموجة تبني AI، وتتوقع الشركة بقاء سعة القطاع ضيقة في المستقبل المنظور.
وضعت Data Center Knowledge إنفاق Meta الرأسمالي الفصلي عند $31.1 billion، مدفوعا بالخوادم ومراكز البيانات وبنية الشبكات. وأبقت الرواية نفسها توجيه الإنفاق الرأسمالي للعام كله عند $130 billion إلى $145 billion، بينما حددت Li الهدف القريب في تعظيم السعة حتى 2027 والحفاظ على المرونة بعد ذلك عبر الأراضي والطاقة والشبكات وأصول مراكز البيانات.
أظهرت تعليقات Mark Zuckerberg سبب تردد Meta في معاملة الحوسبة كمنتج لإعادة البيع فقط. فقد تلقت الشركة عروضا خارجية للحوسبة بعلاوة كبيرة فوق تكلفتها، لكن الإدارة قدمت منتجات AI وواجهات API ووكلاء الأعمال كاستخدامات داخلية أعلى قيمة لتلك السعة.
أرباح Amazon تصبح فحص السعة التالي
تقدم الشركات الثلاث الآن إجابات مختلفة للمشكلة نفسها في البنية التحتية. تحاول Microsoft ضغط جداول النشر، وتوسع Alphabet الحوسبة والشبكات والسيليكون المخصص كنظام واحد، بينما تؤمن Meta الأرض والطاقة والتمويل قبل أن تصبح السعة أكثر ضيقا.
أرباح Amazon للربع الثاني هي نقطة المقارنة التالية المدعومة بالمصدر. ولا يزال على AWS أن يبين ما إذا كانت إيرادات السحابة وسرعة البناء وإفصاحات الوصول إلى الطاقة تطابق تفاصيل التنفيذ التي قدمتها Microsoft وAlphabet وMeta.
