JPMorgan ترى أن سباق AI في الصين ينتقل إلى قيمة المؤسسات

منافسة AI في الصين تتجاوز ترتيب النماذج

أصبح سوق AI في الصين يقاس بدرجة أقل عبر منافسة المعايير الفنية وبدرجة أكبر عبر قدرة النماذج على خلق قيمة أعمال قابلة للقياس. قدّم Alex Yao، head of China equity research في JPMorgan وco-head of Asia-Pacific technology, media and telecoms research، هذا التحول بوصفه انتقالا من معركة “hundred-model” مجزأة إلى مجموعة أصغر من المنصات القادرة على تحويل قدرات AI إلى بنية قابلة للاستخدام.

هذا الفارق مهم لشركات التكنولوجيا الصينية لأن الوصول إلى أفضل النماذج الأميركية محدود داخل الصين. لا تعني نقطة Yao أن فجوات الأداء اختفت. لكنها تعني أن التسييل المحلي يعتمد أكثر على المنفعة، وملاءمة سير العمل، واستعداد العملاء للدفع عندما تحل الأداة مشكلة واضحة.

اشتراكات المستهلكين هي الاختبار الأول فقط

بدأ سوق المستهلكين بالفعل تجارب تسعير مبكرة. طرحت ByteDance فئات مدفوعة لتطبيق Doubao في early May، مع اشتراكات شهرية تتراوح من 68 yuan (US$10) إلى 500 yuan. لم تطلق Alibaba Group Holding وTencent Holdings رسوما لاشتراكات المستهلكين، لكن الشركتين تدمجان AI بعمق أكبر داخل منظومات البرمجيات القائمة.

فتحت Alibaba منظومة Qwen أمام شركاء منهم KFC وLuckin Coffee. وتفتح Tencent أيضا WeChat أمام وكلاء AI على الهواتف الذكية. تظهر هذه التحركات أن أكبر منصات الإنترنت الصينية تحاول وضع AI داخل تفاعلات المستهلكين والتجار اليومية، لا مجرد إطلاق روبوتات محادثة مستقلة.

القضية غير المحسومة هي ما إذا كان المستخدمون الأفراد سيدفعون باستمرار. قال Yao إن التردد التاريخي في الدفع مقابل البرمجيات قد يكون مبالغا فيه عندما تكون القيمة واضحة. الدليل الأقوى حتى الآن هو التموضع الاستراتيجي: المنصات تختبر التسعير، ووصول الشركاء، والتكامل على مستوى التطبيقات قبل إثبات نموذج الإيرادات بالكامل.

AI للمؤسسات يحمل الجائزة الأكبر

تقع الفرصة التجارية الأكبر في النشر الموجه للأعمال. استشهد Yao بتقديرات JPMorgan التي ترى أن فرصة AI العالمية للمؤسسات أكبر بنحو four times من قطاع AI الاستهلاكي. وهذا يجعل تطوير البرمجيات، ودعم التجارة الإلكترونية، وأدوات الألعاب، وقطاعات أخرى عالية القيمة محورية في مسار تسييل AI في الصين.

يمثل الترميز بمساعدة AI ساحة منافسة واضحة. تتنافس Alibaba وByteDance إلى جانب شركات AI ناشئة مثل Zhipu AI. في September، أطلقت Zhipu خطة GLM Coding Plan بوصفها بديلا أقل تكلفة لخدمات الترميز الأميركية، بما فيها Anthropic’s Claude.

ما يحتاج إلى إثبات لاحقا

تدعم القصة تحولا واضحا في السوق: سباق AI في الصين أصبح اختبارا للإيرادات وسير العمل، وليس مسابقة لقدرات النماذج فقط. كما تعرض تحركات منصات محددة من ByteDance وAlibaba وTencent وZhipu AI.

ما لا يزال غير مثبت هو حجم الأرباح الدائمة. قال Yao إن اتجاه نمو الإيرادات التجارية واضح حتى لو لم تكن الأرباح مرئية فورا. بالنسبة إلى قراء SendTech Times، نقطة المتابعة التالية هي ما إذا كانت منصات AI الصينية الرائدة قادرة على تحويل التكاملات الاستهلاكية وأدوات الترميز للمؤسسات إلى استخدام مدفوع متكرر، لا مجرد إعلانات منتجات متفرقة.